（来源：浙商证券融资融券）

1、顶层发文促服务贸易质效提升，三领域的龙头企业最受益

据新华社消息，8月26日，国务院以“加快服务贸易创新发展，积极培育外贸发展新动能”为主题，进行第十五次专题学习。强调要推动服务贸易制度型开放，要依托比较优势提升服务出口竞争力，扩大优势制造领域生产性服务业出口，推进新兴领域服务出口，深入挖掘特色领域服务出口潜力。

此次顶层专题学习围绕服务贸易的“质效提升”，释放了三大政策红利：其一，推动服务贸易规则与国际接轨，以解决外资机构准入限制、数据跨境流动合规等痛点。其二，出口结构精准升级：政策明确聚焦 “优势制造+生产性服务” 协同出口。其三，加速培育数字贸易、绿色服务等新兴领域。即，政策将推动服务贸易将从“规模扩张”转向“质效提升”。有机构预测，今年服务贸易总额有望突破8.5万亿元，增速保持12%以上。而到2030年，在数字贸易和生产性服务双轮驱动下，市场规模将冲刺1.5万亿美元，其中数字贸易占比提升至45%以上。数字贸易（跨境电商、数据安全、云服务），以及生产性服务（工程咨询、工业设计）领域企业随着高端制造出海同步增长。此外，文旅、中医药诊疗等特色服务领域具备输出潜力，可关注相关头部企业。

2、新一代国产操作系统发布，信创、国产软件等多方向受益

据新浪财经，8月26日，全新一代中国操作系统——银河麒麟操作系统V11今天在2025中国操作系统产业大会正式发布。

银河麒麟操作系统V11由麒麟软件有限公司（CEC旗下科技企业）研制，正式发布标志着国产操作系统在技术自主化与应用普及化进程中迈出关键一步。该系统发布强化了国产软硬件协同生态。据机构测算，2025年中国操作系统市场规模将达586亿元，随着信创推进，国产系统渗透率有望持续提升。指数层面，该事件对科技板块形成正向催化，操作系统作为数字经济核心基础设施，其技术突破有助于提升科技板块权重占比，提振市场信心；板块层面，信创、国产软件、服务器等产业链环节直接受益，尤其是参与系统研发、软硬件适配及行业解决方案的企业将获得发展动能。

3、订单逐渐放量！中国加速成长为全球最大eVTOL市场

据财联社消息，8月26日，商用客运eVTOL研发和制造商沃兰特航空与农银金融租赁有限公司签署了针对沃兰特天行VE25-100 eVTOL的购机确认订单。

近年来，低空经济“商业化落地”逐渐加速。随着商业化落地范围扩大，人才缺口也快速显现。摩根士丹利认为，低空经济将重构城市交通网络，eVTOL在2030年前可能替代15%的短途航空需求；高盛则预计，中国在政策驱动下有望成为全球最大eVTOL市场。中国民航局预测，2025年我国低空经济的市场规模将达到1.5万亿元，到2035年有望达到3.5万亿元。国内机构指出，低空经济板块当前估值处于历史中位数附近。随着订单放量，板块估值有望提升。可关注整机制造商、核心零部件及空管系统企业。

4、华为AI SSD来了，推动“以存代算”，存储芯片行业有望受益

据财联社消息，华为将于8月27日发布新品AI SSD，目标直指AI存储器市场。传统HBM存在容量限制，而华为或将通过技术创新提供大容量SSD。

华为本次发布AI SSD的核心逻辑在于“以存代算”，通过SSD对KV-Cache进行分级缓存，把原本必须驻留在HBM/DRAM中的长序列数据下沉到SSD，实现显存容量虚拟化。华为新品AI SSD与昇腾芯片、欧拉系统形成软硬协同，降低对HBM的依赖；同时，传统HBM存在容量限制，而华为或将通过技术创新提供大容量SSD，推动存储价值链重构。华为AI SSD有望降低国产AI大模型部署成本，助力中国在AI工程化落地领域缩小与美国的差距。AIDC建设拉动企业级SSD市场规模未来三年成倍增长，三大原厂均对2025年企业级SSD后续销售展望乐观，同时产品持续向高密度大容量产品升级，紧抓AI带动的数据中心SSD需求。华为引领数据中心高性能大容量存储“革命”，国产模组厂商有望紧抓国产算力替代机遇快速放量，关注布局先进存储技术领先的存储芯片企业以及与华为有合作关系的相关存储芯片厂商。

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